Fondos contrarian value
10/04 07:30 Fuente:AFInet
Muchas veces como inversores tenemos la siguiente creencia: “sigue la tendencia del mercado y acertarás”, eso nos lleva a cuestionarnos lo siguiente: ¿Existen gestores que vayan en contra de la tendencia del mercado? La respuesta es sí, de hecho, son una parte muy importante dentro del mismo ya que su participación otorga liquidez, estos fondos se denominan fondos contrarian, value, los cuales serán explicados a continuación.
Esta estrategia de inversión consiste básicamente en ir en contra del mercado invirtiendo en compañías que se encuentren infravaloradas debido al sentimiento negativo del mercado. No se trata de simplemente tomar posiciones opuestas en compañías que están siendo castigadas por el mercado, sino que requiere considerar varios factores como los fundamentales de la compañía, tendencias de la industria y condiciones del mercado antes de tomar decisiones de inversión, esto les permite encontrar acciones de empresas que han sufrido una caída temporal en su valor, pero que tienen un gran potencial de crecimiento en el largo plazo.
Esta estrategia también implica un fuerte conocimiento del behavioral economics, en el sentido de que los gestores pueden identificar como las emociones humanas provocan las fluctuaciones del mercado y sacar provecho de esas fluctuaciones temporales.
Ventajas del estilo contrarian value
Esta estrategia de inversión consiste básicamente en ir en contra del mercado invirtiendo en compañías que se encuentren infravaloradas debido al sentimiento negativo del mercado. No se trata de simplemente tomar posiciones opuestas en compañías que están siendo castigadas por el mercado, sino que requiere considerar varios factores como los fundamentales de la compañía, tendencias de la industria y condiciones del mercado antes de tomar decisiones de inversión, esto les permite encontrar acciones de empresas que han sufrido una caída temporal en su valor, pero que tienen un gran potencial de crecimiento en el largo plazo.
Esta estrategia también implica un fuerte conocimiento del behavioral economics, en el sentido de que los gestores pueden identificar como las emociones humanas provocan las fluctuaciones del mercado y sacar provecho de esas fluctuaciones temporales.
Ventajas del estilo contrarian value
- Retornos potenciales más elevados: Obtenidos por la inversión en acciones que se encuentran infravaloradas.
- Precios de entrada bajos: Lo que permite a los gestores comprar una acción a un precio menor que su valor intrínseco.
- Beneficios de diversificación: Permite descorrelacionar la cartera invirtiendo en compañías que no siguen la tendencia general del mercado.
- Oportunidades en caídas de los mercados: Los gestores pueden sacar ventaja de ventas inducidas por el pánico y comportamientos irracionales del mercado.
- Aceptación limitada del mercado, al ir en contra del mercado: Este tipo de estrategias tiene un apoyo limitado del mercado en las inversiones seleccionadas.
- Alta dependencia del market timing: Los puntos de entrada y salida de esta estrategia son cruciales para obtener una rentabilidad adecuada, existe el riesgo de comprar demasiado pronto y que el precio caiga más.
- Posibilidad de tener rendimientos inferiores por un periodo de tiempo prolongado: Esta estrategia requiere un periodo de tiempo relativamente largo para materializar sus ganancias, por lo que los gestores deben soportar rendimientos menores al mercado durante cierto tiempo.
- Incertidumbre en la valoración: Hay la posibilidad de que la percepción inicial de que un activo se encuentre infravalorado sea errónea, lo que significaría perdidas mayores para los gestores.